(资料图)

报告摘要：

周关注：上半年 玻纤市场分析，电子纱价格或触底受前期产能过快增长及下游主要消费市场不景气影响，2023 年上半年，玻璃纤维及制品行业整体经济效益下滑明显。根据中国玻璃纤维工业协会数据，规模以上玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比下降10.10%，利润总额同比下降53.67%。2023 上半年以来玻纤直接纱价格逐步走低，截止2023 年8 月11 日，直接纱均价3812.5 元/吨，周环比下降0.81%，同比降低26%；电子纱周均价8,100 元/吨，周环比上升1.25%，同比下降13.37%。电子纱价格拐点初现，手机、微型计算机、家用电器等消费类电子市场需求继续保持低迷，但前期市场透支问题正逐步得到缓解，加之汽车电子需求相对稳定，后期电子用玻纤毡布制品市场有望逐步回暖，电子纱价格有望得到支撑。

市场回顾：上周上证综指下跌3.0%、创业板指下跌3.4%、同花顺全A 下跌2.7%、建筑材料（申万）下跌4.9%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌4.5%、4.8%、5.2%。

重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降0.3%，月环比下降4.6%；玻纤：直接纱均价3812.5 元/吨，周环比下降0.81%；电子纱周均价8,100 元/吨，周环比上升1.25%；玻璃：玻璃期货价格周环比下降13.2%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1960.4 元/吨；重点企业2.0mm 光伏玻璃均价18.0 元/m2，周环比持平，同比下降14.9%；3.2mm光伏玻璃均价25.5 元/m2，周环比持平，同比下降7.3%。；原材料：

动力煤价周环比下降1.2%，英国布伦特原油价周环比上升2%；地产基建：上周（8/5-8/11）30 大中城市商品房成交面积为169.96 万平方米，同比下降28%，环比下降25%；7/31-8/6 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为3017.13 万平方米，同比下降15%，环比上升59%。

行业动态：中指研究院：房企销售连续两月大幅下降，继续探底；百年建筑网：需求回补，水泥销量上升！8 月上海水泥价格上涨仍有压力。

投资建议： 1）楼市偏弱运行，政策预期增强，消费建材板块有望受益，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、兔宝宝、伟星新材等。2）高空作业平台、铝模板租赁、储能消防景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材、青鸟消防。3）原材料低位运行，竣工需求支撑浮法玻璃景气度，关注浮法玻璃龙头。中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。4）出口链方面，美国房地产市场回暖、出口成本端改善显著，关注松霖科技、致欧科技。

风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。

标签：